Overview of Accounting Analysis

Overview of Accounting Analysis

Tujuan Accounting Analysis yaitu mengevaluasi sejauh mana akuntansi suatu perusahaan dapat berkaitan dengan realitas bisnis yang mendasarinya. Dengan mengidentifikasi tempat-tempat fleksibilitas akuntasi dan kesesuaian kegiatan akuntasi perusahaan serta perkiraan analisa dapat menilai tingkat diskusi dalam jumlah akuntansi suatu perusahaan. Kemampuan penting lainnya adalah untuk membentuk kembali angka akuntansi apapun. Suara analisa akuntansi meningkatkan keandalan dari kesimpulan, analisis keuangan. Hal penting lainnya accounting analysis adalah agar dapat menyediakan angka akuntansi apapun. Accounting analysis meningkatkan kredibilitas dari kesimpulan analisa keuangan.

Kerangka Institusional untuk Pelaporan Keuangan

            Secara periodik, perusahaan-perusahaan biasnya menghasilkan tiga laporan keuangan:

1.      laporan laba rugi yang menggambarkan kinerja operasi selama periode waktu tertentu,

2.      neraca yang menyatakan aset firma dan bagaimaa mereka dibiayai

3.      ketiga sebuah pernyataan cash flow atau di beberapa negara, sebuah pernyataan akan

dana yang merangkum kecelakaan aliran-aliran dari perusahaan.

Pernyataan ini disertai dengan beberapa footnote dan pesan dan diskusi narasi yang ditulis oleh manajemen.Untuk mengevalusi efektif kualitas dari pernyataan data keuangan suatu perusahaan analisa pertama-tama perlu utntuk memahami fitur dasar pelaporan keuangan dan kerangka kelembagaan yang mengatur mereka, seperti yang dibahas dalam bagian berikut.

Accrual Accounting

             Prinsip-prinsip yang mendefinisikan aset, kewajiban, ekuitas, pendapatan, dan beban suatu perusahaan sebagai berikut :

·         Aset adalah sumber daya ekonomi yang dimiliki oleh perusahaan yang (a) cenderung menghasilkan manfaat ekonomi masa depan dan (b) yang diukur dengan tingkat yang wajar kepastian.

·         Kewajiban adalah kewajiban ekonomi perusahaan yang timbul dari manfaat yang diterima di masa lalu yang (a) diwajibkan untuk bertemu dengan tingkat yang wajar kepastian dan (b) pada waktu yang cukup didefinisikan dengan baik di masa depan.

·         Ekuitas adalah perbedaan antara aktiva bersih perusahaan dan kewajibannya.

Definisi yang aset, kewajiban, dan ekuitas menyebabkan hubungan mendasar yang mengatur neraca suatu perusahaan:

Assets = Liabilities + Equity

Sementara neraca adalah ringkasan pada satu titik waktu, laporan laba rugi merangkum pendapatan suatu perusahaan dan biaya dan keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan aktiva dan kewajiban sesuai dengan definisi yang berikut:

·         Pendapatan adalah sumber daya ekonomi yang diperoleh selama waktu periode. Pengakuan pendapatan diatur oleh prinsip realisasi, yang mengusulkan bahwa pendapatan harus diakui pada saat (a) perusahaan telah menyediakan semua atau secara substansial semua, jasa atau barang yang akan dikirim ke pelanggan dan (b) pelanggan telah membayar uang tunai atau diharapkan untuk membayar tunai dengan tingkat kepastian yang wajar.

·         Biaya adalah sumber daya ekonomi yang digunakan dalam jangka waktu. Pengakuan beban diatur oleh pencocokan dan prinsip-prinsip konservatisme. Berdasarkan prinsip-prinsip ini, beban adalah (a) biaya-biaya langsung terkait dengan pendapatan yang diakui pada periode yang sama, atau (b) biaya yang berkaitan dengan manfaat yang dikonsumsi dalam jangka waktu, atau (c) sumber daya yang manfaatnya di masa depan tidak cukup diyakini.

·         Laba adalah selisih antara pendapatan dan beban suatu perusahaan dalam jangka waktu.

            Sementara neraca adalah ringkasan pada satu titik waktu, laporan laba rugi yang merangkum pendapatan firma dan biaya dan keuntungan dan kerugian yang imbul dari perubahan aktiva dan kewajiban sesuai definisi yang berikut :

·         Pendapatan adalah sumber daya ekonomi yang diperoleh selama periode waktu. Pengakuan pendapatan diatur oleh prinsip realisasi, yang mengusulkan bahwa pendapatan harus diakui pada saat perusahaan telah menyediakan semua atau sebagian besar, barang atau jasa yang akan dikirim ke pelanggan dan pelanggan memiliki kas yang dibayarkan atau diharapkan untuk membayar tunai dengan tingkat kepastian yang wajar.

·         Beban adalah sumber daya ekonomi yang digunakan selama periode waktu. Pengakuan beban diatur oleh pencocokan dan prinsip-prinsip konservatisme. Berdasarkan prinsp-prinsip ini, beban biaya-biaya langsung terkait dengan pendapatan yang diakui pada periode yang sama atau biaya yang berkaitan dengan manfaat yang dikonsumsi dalam jangka waktu ini, atau sumber daya yang manfaatna di masa depan tidak cukup yakin

·         Laba adalah selisih antara pendapatan dan beban suatu perusahaan dalam jangka waktu tertentu.

Delegasi Pelaporan ke Manajemen

            Sementara definisi dasar dari unsur-unsur laporan keuangan suatu perusahaan yang sederhana, aplikasi mereka dalam praktek sering melihatkan penilaian komples. Kebijakan akuntansi yang diberikan kepada manajer berpotensi berharga karena memungkinkan mereka untuk merefleksikan ke dalam informasi, di dalam laporan keuangan yang dilaporkan. Selanjutnya, penggunaan angka akuntansi dalam kontak antara firma dan luar yang mbemberikan motivasi bagi manajemen memanipulasi angka akuntasi. Aturan akuntansi dan audit memiliki mekanisme yang dirancang untuk mengurangi biaya dan mempertahankan keuntungan dari mendelegasi laporan keuangan untuk manajer perusahaan.

Generally Accepted Accounting Principles

            Mengingat bahwa itu sulit bagi investor luar untuk menentukan apakah manajer telah menggunakan akuntansi fleksibilitas mereka untuk sinyal informasi milik merka atau harga utuk menyamarkan kenyataan sejumlah konvensi akuntansi telah berevolusi untuk mengurangi masalah. Sejak 1973 standar akuntansi di Amerika Serikat telah ditetapkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan(FASB). Di samping itu, Komite Standar Akuntansi Internasional(IASC) telah berusaha untk menetapkan standar akuntansi di seluruh dunia, meskipu kenyataan IASC tidak mengikat secara hukum seperti yang sekarang. Selanjutnya, jika standar akuntansi yang telah kaku, mereka menyebabkan manajer untuk memperluas sumber daya ekonomi untuk menstrukturisasi transaksi bisnis untuk mencapai hasil akuntansi yang diinginkan

Generally Accepted Accounting Principles (GAAP)

·         Standar private pengaturan badan, yaitu FASB untuk GAAP dan IAS untuk IFRS.

·         Standar akuntansi mencari konsistensi dalam pelaporan antara perusahaan dan selama periode waktu yang berbeda dari perusahaan yang sama.

·         Standar akuntansi yang sama meminimalkan kemampuan manajer untuk memanipulasi informasi laporan keuangan.

·         Harmonisasi standar akuntansi internasional adalah untuk mendapatkan popularitas.

External Auditing

            Di AS, semua perusahaan yang terdaftar wajib memiliki laporan keuangan yang telah diaudit oleh akuntan publik yang independen. Standar dan prosedur yang harus diikuti oleh auditor yang independen ditetapkan oleh American Institute of Certified Public Accountants(ACIPA). Standar-standar ini dikenal sebagai Generally ccepted Auditing Standars(GAAS).

            Auditmeningkatkan kualitas dan kredibilitas data akuntansi dengan membatasi kecacatan suatu perusahaan untuk mengubah laporan keuangan agar sesuai dengan tujuan sendiri. Namun, pihak ketiga audit juga dapat menguragi kualitas pelaporan keuangan karena membatasi jenis aturan akuntansi dan konvensi yang berkembang dari wktu ke waktu. Auditor cenderung menentang standar akuntansi yang menghasilkan angka yang sulit untuk megaudit, bahkan jika aturan yang diusulkan menghasilkan informasi yang relevan bagi investor.

Legal Liability

            Lingkungan hukum di mana perselisihan akuntansi antara manajer, auditor, dan investor diputuskan juga dapat memiliki efek yang signifikan pada kualitas nomor yang dilaporkan. Ancaman  tuntutan hukum dan hukuman yang dihasikan memiliki efek yang meningkatka keakuratan pengungkapan. Namun potensi untuk pertanggungjawaban hukum yang signifian mungkin juga mencegah manajer dan auditor dari mendukung proposal akuntansi yang membuktikan perkiraan beresiko, seperti pengungkapan ke depan.

Limitations of Accounting Analysis.

            Karena mekanisme yang mebatasi kemampuan manajer untuk medistorsi data akuntansi sendiri untuk menambahkan seuara, tidak optimal untuk menggunakan peraturan akuntansi untuk menghilangkan manajerial fleksibilitas sepenuhnya. Oleh karena itu, sistem akuntansi dunia nyata meninggalkan ruang yang cukup bagi manajer untuk mempengaruhi data financial statement. Tujuan dari analisa akuntansi adalah untuk mengevaluasi sejauh mana akuntansi suatu perusahaan menangkap realitas bisnis yang mendasarinya untuk “membatalka” setiap diskusi akuntansi. Ketika potensial diskusi itu besar, analisa akuntansi dapat menambah nilai yang cukup besar.

Limitations of Accounting Analysis

            Terdapat mekanisme yang membatasi kemampuan para manager untuk mengubah data akuntansi mereka sendiri, hal penyebabkan  tidak optimal untuk menggunakan aturan akuntansi untuk mengeliminasi keseluruhan kemampuan manajerial. Sehingga sistem akuntansi dunia nyata membuat celah yang besar bagi manager untuk mempengaruhi data laporan keuangan. Tujuan dari analisa akuntansi adalah untuk mengevaluasi seberapa besar akuntansi suatu perusahaan mengetahui realita bisnis yang mendasarinya untuk “membatalkan” setiap perubahan akuntansi.

Faktor yang Mempengaruhi Kualitas Akuntansi

            Ada tiga potensi sumber ebisingan dan bias di dalam akuntansi pertama kebisingan dan bias diperkenalkan oleh kelakuann dlaam aturan akuntansi, kedua kesalahan perkiraan acak dan ketiga pilihan pelaporan sistematis yang dilakukan oleh manajerperusahaan untuk mencapai tujuan yang spesifik. Masing-masing faktor dibahas di bawah sebagai berikut.

1.      Accounting Rules. Aturan akuntansi memperkenalkan kebisingan / gangguan dan bias karena sering sulit untuk membatasi kebijaka manajemen tanpa mengurangi isi informasi data akuntansi

2.      Forecast Errors. Suber lain kebisingan di data akuntansi muncul dari esalahan pemikiran murni, karena manajer tidak dapat memprediksi konsekuensi masa depan dari transaksi saat ini dengan sempurna

3.      Managers Accounting Choices. Manajer perusahaan juga memperkenalkan kebisingan/gangguan dan biar menjadi data akuntansi melali keputusan akuntansi mereka sendiri. Manajer memiliki berbagai insentif untuk menerapkan kebijakan akuntansi mereka untuk mencapai tujuan tertenu, yang menyebabkan pengaruh-pengaruh sistematik pada laporan perusahaan mereka :

a.      Accounting-based debt covenants

Manajer dapat membuat keputusan akuntansi untuk memenuhi kewajiban kontrak tertentu dalam perjanjian utang mereka.

b.      Management compensation

Manajer memiliki motivasi untuk memilih kebijakan dan estimasi akuntansi untuk memaksimalkan kompensasi yang mereka harapkan.

c.       Corporate control contests

Manajer dapat membuat keputusan akuntansi untuk mempengaruhi persepsi investor dalam kontes kontrol korporat.

d.      Tax considerations

Manajer juga dapat membuat pilihan pelaporan trade off antara pelaporan keuangan dan pertimbangan pajak.

e.      Regulatory considerations

Karena angka akuntansi yang digunakan oleh regulator dalam berbagai konteks, manajer beberapa perusahaan dapat membuat keputusan akuntansi untuk mempengaruhi hasil regulasi.

f.        Capital market considerations

Manajer dapat membuat keputusan akuntansi untuk mempengaruhi persepsi pasar modal. Bila ada asimetri informasi antara manajer dan pihak luar, strategi ini dapat berhasil dalam mempengaruhi persepsi investor, setidaknya untuk sementara.

g.      Stakeholder considerations

Manajer juga dapat membuat keputusan akuntansi untuk mempengaruhi persepsi para pemangku kepentingan penting dalam perusahaan.

h.      Competitive considerations

Dinamika persaingan dalam suatu industri mungkin juga mempengaruhi pilihan pelaporan perusahaan. Akhirnya, perusahaan dapat mencegah pendatang baru dengan membuat penurunan pendapatan.

Doing Accounting Analysis

langkah-langkah yang analis dapat ikuti untuk mengevaluasi kualitas sebuah akuntansi perusahaan. Konsep-konsep ini di ilustrasikan untuk menganalisa aset, kewajiban ( liability ) dan ekuitas , pendapatan ( revenue ), beban, dan entitas akuntansi bisnis ( business entity accounting ).

Mengidentifikasi Kebijakan Pokok Akuntansi

Kebijakan utama dan perkiraan yang digunakan untuk mengukur resiko dn faktor penting untuk keberhasilan harus diidentifikasi.

Menilai Kefleksibilitasan Akuntansi

Informasi akuntansi kurang mungkin untuk menghasilkan wawasan tentang ekonomi suatu perusahaan jika manajer memiliki tingkat fleksibilitas yang tinggi dalam memilih kebijakan dan estimasi.

Mengevaluasi Strategi Akuntansi

Fleksibilitas dalam pilihan akuntansi memungkinkan manajer untuk mengkomunikasikan informasi strategies ekonomi atau menyembunyikan kinerja yang benar

Masalah yang harus dipertimbangkan antara lain

o   Norma-norma untuk kebijakan akuntansi dengan rekan-rekan industri

o   Insentif bagi manajer untuk mengelola pendapatan

o   Perubahan kebijakan dan estimasi dan dasar untuk melakukannya

o   APakah transaksi terstruktur untuk mencapai tujuan akuntansi tertentu

Mengevaluasi Kualitas Suatu Pengungkapan

-          Manajer memiliki kebijaksaan yang cukup besar dalam mengungkapan informasi akuntansi tertentu

-          Masalah yang harus dipertimbangkan antara lain

o   Apakah pengungkapan tampak memadai

o   Kecukupan footnotes untuk laporan keuangan

o   Apakah MD&A cukup menjelaskan dan konsisten saat kinerja

o   Apakah GAAP membatasi pengukuran sesuai dngan tingkat knci keberhasilan

o   Kecukupan pengungkapan segmen

Mengidentifikasi Potensi Red Flags

Beberapa Masalah yang menjamin pengumpulan informasi lebih lanjut termasuk

o   Transaksi yag tidak dapat dijelaskan yang meningkatkan keuntungan

o   Kenaikan yang tidak biasa dalam persediaan atau A/R sehubungan dengan penjualan

o   Meningkatkan kesenjangan antara pendapatan dan arus kas bersih atau laba kena pajak

o   Penggunaan kemitraan R&D, SPE atau penjualan piutang untuk membiayai operasi

o   Tak terduga aset besar write-off

o   Besar penyesuaian kuartal keempat

o   Transaksi dengan pihak terkait

Urungkan Distorsi Akuntansi

Jika analisis akuntansi menunjukkan bahwa melaporkan angka perusahaan adalah menyesatkan, analis harus berusaha untuk menyajikan kembali nomor yang dilaporkan untuk mengurangi distorsi sejauh mungkin. Hal ini, tentu saja, hampir tidak mungkin untuk membatalkan semua distorsi menggunakan informasi di luar sisi saja. Namun, beberapa kemajuan dapat dibuat dalam arah ini dengan menggunakan laporan aliran kas dan catatan kaki laporan keuangan.

Accounting Analysis Pitfalls

            Ada beberapa potensi jebakan di dalam analisa akuntansi yang seorang analis harus menghindarinya. Pertama, penting untuk diingat bahwa dari sudut pandang seorang analis akuntansi konservatif dapat sebagai menyestkan dalam hal ini.

            Sebuah kesalahan potensial kedua adalah membingungkan akuntansi yang tidak biasa. Sementara pilihan akuntansi yang tidak biasa mungkin membuat kinerja suatu perusahaan sulit untuk membandingkan dengan kinerja perusahaan lain, seperti pilihan akuntansi mungkin dibenarkan jika bisnis perusahaan tidak biasa. Oleh karena itu, penting untuk mengevaluasi pilihan akntansi perusahaan dalam konteks strategi bisnisnya.

            Perangkap potensial lain dalam analisa akuntansi muncul ketika seorang semua akibat analisa berubah di dalam kebijakan akuntansi suatu perusahaan dan aktual untuk motif manajemen laba perusahaan akuntansi mungkin hanya mereflesikan perubahan keadaan bisnis. Penurunan yang tidak biasa di penyisihan penghapusan piutang mungkin dapat memperngaruhi perubahan fokus pelanggan perusahaan. Oleh karena itu, penting bagi seorang analis untuk mempertimbangkan semua kemungkinan untuk perubahan akuntansi dan menyelidiki mereka menggunakan informasi kualitatif yang tersedia dalam laporan keuangan firma.

Value of Accounting Data and Accounting Analysis

Analisa akuntansi merupakan langkah penting dalam menganalisa  laporan keuangan perusahaan

Metodologi dalam menganalisa akuntansi terdiri dari enam langkah yang digunakan yaitu Mengidentifikasi Kebijakan Pokok Akuntansi, Menilai Kefleksibilitasan Akuntansi, Mengevaluasi Strategi Akuntansi, Mengevaluasi Kualitas Suatu Pengungkapan, Mengidentifikasi Potensi Red Flags dan Urungkan Distorsi Akuntansi .

Sumber :

Business Analysis & Valuation Using Financial Statements Text and Case Second Edition : Palepu, Healy , Bernard